Apare o nouă pensie în România. Sistemul este inspirat din modelul american, unde contribuabilul ia deciziile principale

Milioane de romani deja conectati la bursaIn prezent, aproximativ 2 milioane de romani investesc la Bursa de Valori Bucuresti (BVB), fie direct, fie prin fonduri mutuale. Daca sunt incluse si persoanele participante la fondurile private de pensii, numarul celor cu expunere la piata de capital urca pana la circa 10 milioane.Noua initiativa legislativa ar putea extinde semnificativ acest segment, printr-un instrument financiar gandit pentru economisire pe termen lung, cu plata activului la varsta pensionarii.Patru forme de economisire deja existenteIn acest moment, sistemul de pensii din Romania include mai multe componente: pensia de stat (Pilonul I), fondurile administrate privat (Pilonul II), fondurile facultative (Pilonul III) si pensiile profesionale (Pilonul IV).La Pilonul II participa peste 8,3 milioane de romani, in timp ce Pilonul III a atras peste 1 milion de participanti. Pilonul IV, insa, nu are inca jucatori activi.Majoritatea acestor fonduri au legaturi directe cu Bursa de Valori Bucuresti, deoarece investitiile sunt plasate in actiuni si obligatiuni listate.Semnal de alarma de la BNR: presiuni tot mai mari pe sistemul de pensiiNoul model: control mai mare pentru investitorProiectul aflat in Parlament introduce un concept nou, inspirat din sistemul american, care pune accent pe investitii directe la bursa si pe controlul individual al participantului asupra propriului cont.Conform expunerii de motive, sistemul ar permite o implicare mult mai directa a contribuabilului, inclusiv prin posibilitatea de a investi in actiuni, cu avantaje fiscale clare.Initiatorii sustin ca Romania are nevoie de un instrument modern de economisire care sa combine libertatea investitionala cu stimulentele fiscale specifice pensiilor.Doua tipuri de conturi propuseConsultantul Ionel Danca explica faptul ca proiectul prevede doua variante de conturi, deschise prin societati de servicii de investitii financiare (SSIF):,,CIIP-S (Scutire) – contributiile se fac din venitul net (fara deductibilitate), dar retragerile si castigurile sunt scutite de impozit si CIIP-D (Deductibilitate) – contributiile se fac din venitul brut, insa valoarea activelor se impoziteaza la momentul retragerii. Practic, titularul contului poate alege ca depunerile din cont sa fie deductibile fiscal si impozitate la retragere sau sa fie nedeductibile si neimpozitate la retragere. Mai mult, pe perioada detinerii, veniturile (dividende, castig de capital) sunt scutite de impozit si contributii sociale”, arata consultantul Ionel Danca, intr-o analiza pentru Studii Financiare.Control direct asupra investitiilorUnul dintre elementele centrale ale proiectului este posibilitatea ca investitorii sa aiba un control aproape direct asupra propriilor economii, spre deosebire de actualele pensii administrate privat, unde deciziile de investitii sunt luate de administratori.Initiatorii considera ca acest model ar putea creste gradul de economisire si ar stimula dezvoltarea pietei de capital din Romania.In acelasi timp, Romania are in prezent una dintre cele mai scazute rate de economisire din Uniunea Europeana, situata sub media de aproximativ 13%. Capitalizarea Bursei de Valori Bucuresti este de circa 20% din PIB, iar numarul investitorilor individuali era de aproximativ 226.000 la finalul anului 2024.Model inspirat din Statele UniteNoul sistem este inspirat din modelul american Individual Retirement Account (IRA), introdus in 1974, care functioneaza in doua variante: Traditional IRA si Roth IRA, cu tratamente fiscale diferite.Aceste conturi permit economisirea pe termen lung cu avantaje fiscale semnificative, fiind considerate un instrument central in planificarea pensiei in Statele Unite.Alegerea intre doua scenarii fiscaleUn aspect important al sistemului propus este faptul ca participantii vor trebui sa aleaga intre doua tipuri de tratament fiscal, in functie de propriile estimari privind evolutia taxelor in viitor.Astfel, cei care cred ca taxarea va fi mai mare la momentul retragerii vor putea opta pentru varianta cu impozitare amanata, in timp ce altii pot alege varianta fara deduceri initiale, dar fara impozitare la retragere.Decizia devine astfel o alegere pe termen lung intre doua strategii fiscale diferite, adaptate asteptarilor fiecarui investitor.Ministrul Muncii, derapaj privind pensiile romanilor: ,,Sumele mici de acum sunt abuzuri din anii ’90”. Ce pensie are mama politicianului