Presa spaniolă: Digi vrea să atragă între 500 şi 600 de milioane de euro prin IPO-ul subsidiarei din Spa

Operatorul telecom Digi pregăteşte listarea subsidiarei din Spania şi vizează atragerea a 500–600 de milioane de euro printr-o ofertă publică iniţială care va combina emiterea de acţiuni noi cu vânzarea unor titluri existente, potrivit surselor din piaţă citate de publicaţia spaniolă Expansión.

Compania ţinteşte debutul la tranzacţionare la finalul lunii aprilie, într-o fereastră de piaţă considerată favorabilă pentru listări, cu condiţia ca volatilitatea bursieră să rămână redusă. În cadrul ofertei, Digi ar urma să plaseze către investitori instituţionali un pachet minoritar de 25%–30% din capitalul subsidiarei spaniole.

Fondurile atrase vor fi direcţionate în principal către finanţarea expansiunii pe piaţa locală, în special prin investiţii în infrastructura de fibră optică şi în dezvoltarea reţelelor mobile 5G, proiecte care necesită cheltuieli de capital ridicate şi au generat presiune asupra fluxului de numerar al companiei în ultimii ani.

Conform Expansión, sindicatul de intermediere va fi coordonat de Barclays, Santander şi UBS, în timp ce Rothschild are rol de consultant financiar. BNP Paribas şi Citi vor acţiona ca joint bookrunners, iar structura finală a băncilor implicate ar putea fi extinsă. Uría Menéndez asistă compania pe partea juridică, iar Linklaters consiliază instituţiile financiare.

Sursele citate de publicaţia spaniolă indică o evaluare ţintită a afacerii din Spania de aproximativ 2,5 miliarde de euro, incluzând datoria. Filiala are împrumuturi de peste 250 de milioane de euro, iar analiştii estimează pentru 2026 un EBITDA între 275 şi 285 de milioane de euro, ceea ce ar implica un multiplu de aproximativ nouă ori EBITDA, în linie cu tranzacţiile recente din sector.

Digi a investit masiv în ultimii ani pentru a-şi construi propria reţea, acumulând peste 1,7 miliarde de euro în investiţii în Spania din 2018 până în prezent. Strategia a susţinut creşterea rapidă a bazei de clienţi, dar a dus la un consum ridicat de numerar.

În primele nouă luni din 2025, Digi Spania a raportat venituri de 681 de milioane de euro, în creştere cu 19% faţă de perioada similară a anului precedent, şi un EBITDA de 144 de milioane de euro, plus 8% anual. În acelaşi interval, investiţiile au ajuns la 395 de milioane de euro, cu 53% peste nivelul din 2024, iar fluxul de numerar operaţional ajustat a fost negativ, la minus 251 de milioane de euro.

Compania deţine aproximativ 10% din piaţă în funcţie de numărul de clienţi şi circa 3,5% din venituri, poziţionându-se ca operator low-cost într-o piaţă dominată de Telefónica, Masorange şi Vodafone. Digi Spania este deţinută integral de grupul Digi România, controlat de antreprenorul Zoltán Teszári, care mai operează în Italia, Portugalia şi Belgia.