{"id":470365,"date":"2024-12-17T09:58:00","date_gmt":"2024-12-17T06:58:00","guid":{"rendered":"https:\/\/analyse.optim.biz\/?p=470365"},"modified":"2024-12-17T09:58:00","modified_gmt":"2024-12-17T06:58:00","slug":"fiducia-trust-ul-instrument-de-protejare-a-averii-in-vremuri-schimbatoare-romania-are-90-000-milionari-in-dolari","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/analyse.optim.biz\/?p=470365","title":{"rendered":"Fiducia (trust-ul) \u2013 instrument de protejare a averii \u00een vremuri schimb\u0103toare. Rom\u00e2nia are 90.000 milionari in dolari"},"content":{"rendered":"
\n

de G\u00fcnay Duagi, Counsel, \u015fi Raul Dimitriu, Managing Associate, KPMG Legal \u2013 Toncescu \u015fi Asocia\u0163ii SPARL<\/p>\n

\u00a0<\/div>\n

\u00cen fa\u0163a unei paradigme economice \u015fi sociale \u00een schimbare, pentru persoanele fizice s-a \u00eent\u0103rit imperativul protec\u0163iei avu\u0163iei private. Pentru prima data dup\u0103 1990 a ap\u0103rut cea dint\u00e2i genera\u0163ie de persoane fizice cu averi semnificative din cadrul sectorului privat rom\u00e2nesc, prin dezvoltarea unei noi clase consistente de antreprenori \u015fi investitori de tip \u201chigh net worth individuals\u201d<\/em>.<\/p>\n

Este lesne de \u00een\u0163eles c\u0103 indicatorii economici \u00een cre\u015ftere din Rom\u00e2nia au contribuit la bun\u0103starea cresc\u00e2nd\u0103 a rom\u00e2nilor \u00een ansamblu \u015fi, implicit, la cre\u015fterea exponen\u0163ial\u0103 \u00een ultimii ani a num\u0103rului de milionari. Din studii sociologice \u015fi economice recente reiese c\u0103 num\u0103rul de milionari \u00een dolari din Rom\u00e2nia a dep\u0103\u015fit borna de 90.000 persoane.<\/p>\n

Dincolo de cifre, \u00een viziunea noastr\u0103, avu\u0163ia privat\u0103 nu se rezum\u0103 doar la bani, ci acoper\u0103 o \u00een\u0163elegere mai larg\u0103 asupra bun\u0103st\u0103rii \u015fi dezvolt\u0103rii dincolo de puterea financiar\u0103. Sintagmele relevante din limba englez\u0103 \u2013 wealth-management<\/em> \u015fi well-being<\/em> \u2013 subliniaz\u0103 importan\u0163a s\u0103n\u0103t\u0103\u0163ii, educa\u0163iei, continuit\u0103\u0163ii averii \u00eentre genera\u0163ii, continuit\u0103\u0163ii afacerilor, libert\u0103\u0163ii politice \u015fi a cre\u015fterii sustenabile a veniturilor \u00een \u00eembun\u0103t\u0103\u0163irea vie\u0163ilor umane.<\/p>\n

Este de la sine \u00een\u0163eles c\u0103, pentru o persoan\u0103 cu venituri ridicate, \u00eent\u0103rirea puterii de cump\u0103rare aferent\u0103 avu\u0163iei private deja acumulate reprezint\u0103 o prioritate critic\u0103, \u00een vederea efectului infla\u0163iei \u015fi al imprevizibilit\u0103\u0163ii pie\u0163elor financiare. Ca observa\u0163ie general\u0103, printre principalele preocup\u0103ri pe care ni le eviden\u0163iaz\u0103 aceste persoane se num\u0103r\u0103 protejarea avu\u0163iei \u00eempotriva turbulen\u0163elor economice precum \u015fi asigurarea continuit\u0103\u0163ii transgenera\u0163ionale.<\/p>\n

Continuitatea afacerilor este vital\u0103 pentru succesul pe termen lung al \u00eentreprinderilor familiale, dar \u015fi pentru scalarea antreprenorial\u0103 p\u00e2n\u0103 la nivel de corpora\u0163ie \u015fi \u00een direc\u0163ia apari\u0163iei de multina\u0163ionale cu capital majoritar rom\u00e2nesc. Planificarea strategic\u0103 \u015fi implementarea unor structuri de guvernan\u0163\u0103 corporativ\u0103 eficiente ajut\u0103 ca afacerea s\u0103 supravie\u0163uiasc\u0103 \u015fi s\u0103 inoveze \u00een fa\u0163a schimb\u0103rilor \u015fi provoc\u0103rilor, men\u0163in\u00e2nd totodat\u0103 sursa principal\u0103 de venit \u015fi bun\u0103stare pentru familia beneficiar\u0103.<\/p>\n

Asigurarea continuit\u0103\u0163ii averii \u00eentre genera\u0163ii este esen\u0163ial\u0103 pentru men\u0163inerea \u015fi cre\u015fterea bun\u0103st\u0103rii familiale pe termen lung. Aceasta implic\u0103 planificarea \u015fi gestionarea eficient\u0103 a resurselor pentru a asigura c\u0103 averea este transmis\u0103 \u00een mod corespunz\u0103tor \u015fi protejat\u0103 pentru genera\u0163iile viitoare.<\/p>\n

Prin adresarea corespunz\u0103toare a acestor imperative, se poate \u00eent\u0103ri \u015fi men\u0163ine puterea de cump\u0103rare aferent\u0103 avu\u0163iei private acumulate, asigur\u00e2nd astfel o stabilitate financiar\u0103 pe termen lung.<\/p>\n

Ne vom concentra \u00een cele de mai jos pe un mecanism juridic care poate r\u0103spunde nevoilor de mai sus, respectiv fiducia (sau trust<\/em>-ul \u00een dreptul anglo-saxon).<\/p>\n

Fiducia<\/strong> este un instrument juridic introdus \u00een legea rom\u00e2n\u0103 prin Codul Civil \u00een 2011, dar ea \u00ee\u015fi are originea \u00een legea Romei antice, demonstr\u00e2nd c\u0103 aceast\u0103 institu\u0163ie este trainic\u0103, util\u0103, dar \u015fi versatil\u0103. Fiducia este opera\u0163iunea juridic\u0103 prin care o persoan\u0103 (constituitor) transfer\u0103 drepturi sau bunuri c\u0103tre un profesionist (fiduciar) care le administreaz\u0103 cu un scop determinat, \u00een folosul unui beneficiar (care poate fi tot fiduciarul sau constituitorul). Aceste drepturi alc\u0103tuiesc o mas\u0103 patrimonial\u0103 autonom\u0103 \u015fi separat\u0103, fiind protejat\u0103 de creditorii constituitorului sau ai fiduciarului care nu au leg\u0103tur\u0103 cu fiducia \u00een sine (ring-fencing<\/em>).<\/p>\n

Fiduciarul este \u00eens\u0103rcinat cu administrarea masei patrimoniale fiduciare iar masa patrimonial\u0103 fiduciar\u0103 are un regim juridic expres prev\u0103zut \u015fi este alocat\u0103 exclusiv opera\u0163iunilor fiduciare, fiind protejat\u0103 de al\u0163i creditori ai constituitorului. Exist\u0103 dou\u0103 mari aplica\u0163ii ale fiduciei: (i)<\/strong>fiducia-garan\u0163ie:<\/strong> un instrument juridic prin care fiduciarul de\u0163ine \u015fi administreaz\u0103 bunuri pentru beneficiarul-creditor, av\u00e2nd ca scop principal garantarea unei obliga\u0163ii a constituitorului-debitor. Dac\u0103 debitorul nu \u00ee\u015fi \u00eendepline\u015fte obliga\u0163iile, fiduciarul are obliga\u0163ia de a transfera c\u0103tre beneficiar dreptul de proprietate asupra masei fiduciare, f\u0103r\u0103 a fi necesare alte formalit\u0103\u0163i din partea constituitorului. Acest mecanism poate fi utilizat \u00een tranzac\u0163iile financiare \u015fi comerciale oferind o securitate consistent\u0103 creditorilor, asigur\u00e2ndu-le c\u0103 au un drept rapid exercitabil asupra anumitor active \u00een cazul \u00een care debitorul nu \u00ee\u015fi respect\u0103 angajamentele (\u00een locul procedurii anevoioase de executare silit\u0103); (ii)<\/strong>fiducia-gestiune:<\/strong> presupune ca fiduciarul s\u0103 primeasc\u0103 dreptul de a administra \u015fi gestiona bunuri pentru beneficiar. Spre deosebire de fiducia-garan\u0163ie, care are ca scop principal asigurarea unei obliga\u0163ii, fiducia-gestiune se concentreaz\u0103 pe administrarea activelor pentru a genera venituri \/ valoarea ad\u0103ugat\u0103 sau pentru a \u00eendeplini anumite obiective (productive, nu doar de conservare) stabilite de c\u0103tre constituitor. Fiduciarul are responsabilitatea de a gestiona bunurile \u00een mod prudent \u015fi \u00een conformitate cu instruc\u0163iunile specificate \u00een contractul de fiducie, av\u00e2nd obliga\u0163ia de a ac\u0163iona \u00een interesul beneficiarului. Acest tip de fiducie are utilitate deosebit\u0103 \u00een administrarea activ\u0103 a averilor (inclusiv a afacerilor reziden\u0163ilor str\u0103ini \u00een Rom\u00e2nia), sau \u00een situa\u0163ii \u00een care beneficiarul nu are capacitatea sau cuno\u015ftin\u0163ele necesare pentru a-\u015fi gestiona singur bunurile.<\/p>\n

\u00cen ceea ce prive\u015fte trust<\/em>-ul<\/strong>, acesta este folosit intens \u00een statele de drept anglo-saxon (e.g. Anglia \u015fi SUA), de exemplu, \u00een cazul planific\u0103rii succesorale, dar nu numai. Astfel, dac\u0103 o persoan\u0103 dore\u015fte s\u0103 se asigure c\u0103 mo\u015ftenitorii s\u0103i vor fi atins un anumit prag de maturitate \u015fi de responsabilitate fa\u0163\u0103 de active, alocarea beneficiului poate fi condi\u0163ionat\u0103 de \u00eendeplinirea anumitor condi\u0163ii suspensive. Av\u00e2nd \u00een vedere gradul mare de flexibilitate oferit de legea englez\u0103 \u00een privin\u0163a con\u0163inutului actului constitutiv de trust<\/em> (i.e. actul fiduciar de tip trust instrument<\/em>), pot decurge o multitudine de posibile condi\u0163ion\u0103ri aferente distribuirii beneficiului. Printre cele mai des \u00eent\u00e2lnite condi\u0163ii se num\u0103r\u0103 atingerea unui grad minim de reu\u015fit\u0103 educa\u0163ional\u0103, men\u0163inerea unui cazier judiciar curat, r\u0103m\u00e2nerea \u00een \u0163ar\u0103, p\u0103strarea afacerii, etc. Pe de alt\u0103 parte, \u00een ultimii ani, odat\u0103 cu actualizarea sistemului de drept comun \u00een lumina noilor moravuri sociale \u015fi economice (influen\u0163ate puternic de cadrul interna\u0163ional \u00een materia drepturilor omului), unele condi\u0163ion\u0103ri nu mai stau \u00een picioare, precum condi\u0163ionarea distribuirii beneficiului de faptul c\u0103 beneficiarul se c\u0103s\u0103tore\u015fte cu o persoan\u0103 anume.<\/p>\n

\u00cen alte aplica\u0163ii, fiduciarul de\u0163ine bunurile \u00een nume propriu dar pe seama beneficiarului, iar beneficiarul nu are niciun fel de putere de decizie cu privire la distribuirea sau nu a activelor. Prin urmare, fiduciarul ac\u0163ioneaz\u0103 efectiv ca mandatar al constituitorului. Aceste contracte sunt adesea utilizate pentru de\u0163inerea de bunuri pe seama minorilor p\u00e2n\u0103 c\u00e2nd ace\u015ftia ating v\u00e2rsta majoratului sau pentru a simplifica administrarea bunurilor \u00een tranzac\u0163ii comerciale.<\/p>\n

De asemenea, aceste mecanisme fiduciare pot fi folosite pentru a atribui fiduciarului puterea de a decide cum \u015fi c\u00e2nd s\u0103 distribuie veniturile sau capitalul fiduciar c\u0103tre beneficiari. Beneficiarii nu au neap\u0103rat drepturi fixe \u015fi prestabilite asupra bunurilor; \u00een schimb, fiduciarul are discre\u0163ia de a alege cine prime\u015fte beneficii (\u00een baza unor criterii obiective prestabilite), c\u00e2t de mult prime\u015fte \u015fi c\u00e2nd. Aceste mecanisme fiduciare discre\u0163ionare ofer\u0103 flexibilitate \u00een administrarea bunurilor, permi\u0163\u00e2nd fiduciarului s\u0103 r\u0103spund\u0103 \u00een mod dinamic la schimb\u0103rile \u00een circumstan\u0163ele beneficiarilor sau la condi\u0163iile economice. De asemenea, bunurile din fiducie pot fi protejate de revendic\u0103rile creditorilor personali ai beneficiarilor.<\/p>\n

Avu\u0163ia privat\u0103, \u00een sensul s\u0103u larg, include nu doar acumularea de bani, ci \u015fi accesul la s\u0103n\u0103tate, educa\u0163ie, continuitatea averii \u00eentre genera\u0163ii, planificarea succesiunii, continuitatea afacerilor \u015fi venituri adecvate. Aceste elemente sunt interdependente \u015fi contribuie \u00eempreun\u0103 la crearea unei vie\u0163i de calitate \u015fi la dezvoltarea durabil\u0103 a societ\u0103\u0163ii. Prin urmare, m\u0103surarea bun\u0103st\u0103rii \u015fi a dezvolt\u0103rii trebuie s\u0103 ia \u00een considerare toate aceste aspecte pentru a oferi o imagine complet\u0103 a progresului uman.<\/p>\n

Am ar\u0103tat \u00een prezentul articol c\u0103 apari\u0163ia acestei noi elite economice genereaz\u0103 o nevoie acut\u0103 de mecanisme juridice \u015fi financiare dintre cele mai flexibile \u015fi customizate, pentru a r\u0103spunde imperativelor persoanelor din Rom\u00e2nia de a-\u015fi conserva averea. \u00cen plus fa\u0163\u0103 de produsele existente pe pia\u0163a de tip private banking<\/em>, \u00eentre timp s-a trecut la un nivel mult mai sofisticat. Astfel, \u00een prezent, deja reg\u0103sim \u00een pia\u0163\u0103 beneficii precum desemnarea unui concierge<\/em> financiar, oferirea de consultan\u0163\u0103 de investi\u0163ii particularizat\u0103, plasarea privat\u0103 de instrumente financiar\u0103, administrarea activ\u0103 a portofoliilor individuale de investi\u0163ii (portfolio management)<\/em>. Astfel de m\u0103suri sunt de natur\u0103 a fideliza aceast\u0103 categorie de clientel\u0103.\u00a0\u00a0<\/p>\n

Av\u00e2nd \u00een vedere cele de mai sus, consider\u0103m c\u0103 fiducia este un instrument care ofer\u0103 at\u00e2t siguran\u0163\u0103 \u015fi \u00eencredere, fiind reglementat expres \u00een Codul Civil din Rom\u00e2nia, c\u00e2t \u015fi flexibilitate, put\u00e2nd fi folosit\u0103 pentru a r\u0103spunde nevoilor curente de conservare \u015fi dezvoltare a averii persoanelor, dar \u015fi pentru a veni \u00een \u00eent\u00e2mpinarea viitoarelor dezvolt\u0103ri economice \u00een vremuri schimb\u0103toare.<\/p>\n

Material redactat de G\u00fcnay Duagi, Counsel, \u015fi Raul Dimitriu, Managing Associate, KPMG Legal \u2013 Toncescu \u015fi Asocia\u0163ii SPARL<\/em><\/p>\n

G\u00fcnay DUAGI<\/strong><\/div>\n

Raul DIMITRIU<\/strong><\/p>\n<\/div>\n

Source URL: https:\/\/www.zf.ro\/eveniment\/fiducia-trust-ul-instrument-de-protejare-a-averii-in-vremuri-22613566<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

de G\u00fcnay Duagi, Counsel, \u015fi Raul Dimitriu, Managing Associate, KPMG Legal \u2013 Toncescu \u015fi Asocia\u0163ii SPARL \u00a0 \u00cen fa\u0163a unei paradigme economice \u015fi sociale \u00een schimbare, pentru persoanele fizice s-a \u00eent\u0103rit imperativul protec\u0163iei avu\u0163iei private. Pentru prima data dup\u0103 1990 a ap\u0103rut cea dint\u00e2i genera\u0163ie de persoane fizice cu averi semnificative din cadrul sectorului privat […]<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":470366,"comment_status":"open","ping_status":"","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[2],"tags":[28],"class_list":["post-470365","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-politics","tag-zf-ro"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/analyse.optim.biz\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/470365","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/analyse.optim.biz\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/analyse.optim.biz\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/analyse.optim.biz\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/analyse.optim.biz\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcomments&post=470365"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/analyse.optim.biz\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/470365\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/analyse.optim.biz\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/media\/470366"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/analyse.optim.biz\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fmedia&parent=470365"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/analyse.optim.biz\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcategories&post=470365"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/analyse.optim.biz\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Ftags&post=470365"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}