{"id":1542188,"date":"2026-01-27T11:35:32","date_gmt":"2026-01-27T08:35:32","guid":{"rendered":"https:\/\/analyse.optim.biz\/?p=1542188"},"modified":"2026-01-27T11:35:32","modified_gmt":"2026-01-27T08:35:32","slug":"terna-emesso-con-successo-european-green-bond-ibrido-perpetuo-da-850-milioni-di-euro","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/analyse.optim.biz\/?p=1542188","title":{"rendered":"Terna: emesso con successo European green bond ibrido perpetuo da 850 milioni di euro"},"content":{"rendered":"
\n
\n
\"Terna:<\/figure>\n

Ordini per 7 miliardi<\/p>\n

Terna: emesso con successo European green bond ibrido perpetuo da 850 milioni di euro<\/h1>\n
\n
\n

Energia<\/span><\/p>\n

\t\t\t\t\t – di Redazione<\/span> – 27 Gennaio 2026 alle 12:35<\/span><\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n

\n

Terna S.p.A. (\u201cTerna\u201d o la \u201cSociet\u00e0)<\/strong> ha lanciato con successo luned\u00ec 26 gennaio uno European Green Bond<\/strong> perpetuo, subordinato, ibrido, non convertibile, a tasso fisso, destinato a investitori istituzionali e per un ammontare nominale complessivo pari a 850 milioni di euro. Questa operazione rappresenta per Terna, e per il mercato domestico in assoluto, la prima emissione obbligazionaria ibrida perpetua in formato Green Bond Standard<\/strong> (ovverosia in linea con i requisiti di cui al Regolamento EU 2023\/2631 sulle c.d. \u201cobbligazioni verdi\u201d).<\/p>\n

L\u2019emissione da parte della Societ\u00e0 guidata da Giuseppina Di Foggia<\/strong>, che segue il primo European Green Bond<\/strong> senior da Euro 750 milioni lanciato a luglio 2025, ha ottenuto grande favore da parte del mercato con richiesta massima per pi\u00f9 di 7 miliardi di euro, circa 9 volte l\u2019offerta, ed \u00e8 caratterizzata da un\u2019elevata qualit\u00e0 e ampia diversificazione geografica degli investitori.<\/p>\n

<\/div>\n

Il prestito obbligazionario<\/strong>, strutturato in una singola tranche, \u00e8 non convertibile, subordinato, green, ibrido e perpetuo. Il bond \u00e8 non \u201ccallable\u201d per 6 anni, il prezzo di emissione \u00e8 fissato al 100 per cento, con uno spread di 123 punti base rispetto al Midswap, che implica un premio di subordinazione rispetto ad una emissione senior di equivalente durata inferiore a 60 punti base, il pi\u00f9 basso mai registrato per un\u2019emissione obbligazionaria ibrida corporate in Euro emessa in Europa.<\/p>\n

L\u2019emissione pagher\u00e0 una cedola fissa annuale del 3,875% (pari al tasso effettivo dell\u2019operazione) che verr\u00e0 corrisposta fino alla prima data di reset (esclusa) prevista per il 2 febbraio 2032. A partire da tale data, qualora non sia avvenuto il rimborso anticipato, l\u2019obbligazione ibrida maturer\u00e0 interessi annui pari al tasso Euro Mid Swap di riferimento a cinque anni, incrementato di un margine iniziale di 123 punti base, incrementato di un ulteriore margine di 25 punti base a partire dal 2 febbraio 2037 e di un successivo aumento di ulteriori 75 punti base a partire dal 2 febbraio 2052. La data di regolamento dell\u2019emissione \u00e8 prevista per il 2 febbraio 2026.<\/p>\n

Questa emissione obbligazionaria rientra nell\u2019ambito della strategia finanziaria delineata nel Piano Industriale 2024-2028 di Terna (aggiornato a marzo 2025) e contribuisce a rafforzare la struttura patrimoniale di Gruppo, diversificando ulteriormente la base degli investitori.<\/p>\n

In conformit\u00e0 con quanto disciplinato dal Regolamento EU 2023\/2631, si prevede che i proventi dell\u2019emissione saranno utilizzati per finanziare o rifinanziare i c.d. \u201celigible green projects\u201d<\/em> della Societ\u00e0, individuati o da individuare sulla base del Green Bond Framework di Terna, redatto a luglio 2025 e allineato ai \u201cGreen Bond Principles 2025\u201d pubblicati dall\u2019International Capital Market Association e alla Tassonomia dell\u2019Unione Europea, finalizzata a favorire gli investimenti sostenibili.<\/p>\n

Tale allocazione \u00e8 altres\u00ec indicata nel Factsheet relativo alla suddetta emissione obbligazionaria \u2013 opportunamente revisionato e valutato da Moody\u2019s Ratings \u2013 e pubblicato (insieme alla pre-issuance review di Moody\u2019s Ratings) nell\u2019apposita sezione del sito internet di Terna dedicata ai Green Bonds (https:\/\/www.terna.it\/it\/investitori\/debito-rating\/finanza-sostenibile\/emissioni-green)<\/a> senza ricorrere all\u2019utilizzo del flexibility pocket. I progetti selezionati saranno al 100% allineati alla Tassonomia Europea e centrali per attuare il Piano Industriale del Gruppo.<\/p>\n

Si precisa inoltre che lo European Green Bond ibrido perpetuo \u00e8 stato realizzato nell\u2019ambito del Programma Euro Medium Term Notes (EMTN) di Terna, il cui ammontare complessivo \u00e8 pari a Euro 4.000.000.000, approvato a giugno 2025 (e aggiornato tramite Supplemento, da ultimo il 22 gennaio 2026) dalla Commissione Nazionale per le Societ\u00e0 e la Borsa (CONSOB). Si precisa che per il prestito obbligazionario in oggetto, sar\u00e0 presentata \u2013 al momento dell\u2019emissione \u2013 una richiesta di ammissione alla quotazione sul Mercato Obbligazionario Telematico (MOT) gestito da Borsa Italiana.<\/p>\n

Si prevede, infine, che allo stesso venga assegnato, da parte delle agenzie, un rating di Baa3\/ BBB (Moody\u2019s\/S&P\u2019s) e un equity content pari al 50%.<\/p>\n

L\u2019emissione \u00e8 stata supportata da un sindacato di istituti finanziari composto da: BNP Paribas, IMI \u2013 Intesa Sanpaolo, UniCredit, Banca Akros, BofA Securities, CaixaBank, Citi, Cr\u00e9dit Agricole CIB, Goldman Sachs International, Mediobanca, Santander, SMBC, Soci\u00e9t\u00e9 G\u00e9n\u00e9rale.<\/strong><\/p>\n<\/div>\n

\n

Non ci sono commenti, inizia una discussione<\/p>\n<\/div>\n

\n
\n

Lascia un commento Annulla risposta<\/a><\/small><\/h3>\n

Il tuo indirizzo email non sar\u00e0 pubblicato.<\/span>I campi obbligatori sono contrassegnati *<\/span><\/span><\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n

\n
\n

di Redazione<\/span> – 27 Gennaio 2026<\/span><\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/article>\n

\n
\"A<\/a><\/figure>\n

Tre blindati a Roma<\/p>\n

<\/p>\n

A Termini e Colosseo arrivano i \u201cpuma\u201d dell\u2019Esercito. Meloni: Altro che depotenziamento di strade sicure<\/h4>\n

<\/a><\/article>\n

\n

Parte il bando Consip<\/p>\n

<\/p>\n

Per la prima volta una assicurazione sanitaria gratuita per oltre 1milione e 200mila lavoratori della scuola<\/h4>\n

<\/a><\/article>\n

\n

La soddisfazione di FdI<\/p>\n

<\/p>\n

Precari della giustizia, il governo supera le aspettative e ne assume oltre novemila<\/h4>\n

<\/a><\/article>\n

\n

Energia<\/p>\n

\"Ottava<\/a><\/figure>\n

La qualit\u00e0 degli investimenti<\/p>\n

<\/p>\n

Ottava rata Pnrr, Barbaro: \u201cContributo importante alla trasformazione bio-energetica dell\u2019Italia\u201d<\/h4>\n

<\/a><\/article>\n

Source URL: https:\/\/www.secoloditalia.it\/2026\/01\/terna-emesso-con-successo-european-green-bond-ibrido-perpetuo-da-850-milioni-di-euro\/<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Ordini per 7 miliardi Terna: emesso con successo European green bond ibrido perpetuo da 850 milioni di euro Energia – di Redazione – 27 Gennaio 2026 alle 12:35 Terna S.p.A. (\u201cTerna\u201d o la \u201cSociet\u00e0) ha lanciato con successo luned\u00ec 26 gennaio uno European Green Bond perpetuo, subordinato, ibrido, non convertibile, a tasso fisso, destinato a […]<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":1542189,"comment_status":"open","ping_status":"","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[87],"tags":[123],"class_list":["post-1542188","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-italy","tag-secoloditalia-it"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/analyse.optim.biz\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/1542188","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/analyse.optim.biz\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/analyse.optim.biz\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/analyse.optim.biz\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/analyse.optim.biz\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcomments&post=1542188"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/analyse.optim.biz\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/1542188\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/analyse.optim.biz\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/media\/1542189"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/analyse.optim.biz\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fmedia&parent=1542188"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/analyse.optim.biz\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcategories&post=1542188"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/analyse.optim.biz\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Ftags&post=1542188"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}