{"id":1514641,"date":"2026-01-28T04:30:00","date_gmt":"2026-01-28T01:30:00","guid":{"rendered":"https:\/\/analyse.optim.biz\/?p=1514641"},"modified":"2026-01-28T04:30:00","modified_gmt":"2026-01-28T01:30:00","slug":"a-la-hipoteca-inversa-para-la-jubilacion-le-cuesta-arrancar","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/analyse.optim.biz\/?p=1514641","title":{"rendered":"A la hipoteca inversa para la jubilaci\u00f3n le cuesta arrancar"},"content":{"rendered":"
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Hipotecas<\/a><\/div>\n

A la hipoteca inversa para la jubilaci\u00f3n le cuesta arrancar <\/h1>\n

Los elevados intereses y las bajas rentas mensuales condicionan el \u00e9xito de este producto que cuenta con alternativas m\u00e1s interesantes <\/p>\n<\/div>\n

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\"Hipoteca<\/span>
Las entidades financieras cada vez lanzan m\u00e1s productos para complementar la pensi\u00f3n de jubilaci\u00f3n.<\/span>Samuel S\u00e1nchez<\/span><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n<\/header>\n
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Luis Aparicio<\/a><\/div>\n
Madrid –
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La vivienda sigue de plena actualidad y provoca tensiones intergeneracionales. Se estima que el 95% de la poblaci\u00f3n mayor de 65 a\u00f1os cuenta con una casa en propiedad, mientras los llamados milleniales se las ven y se las desean para adquirir o alquilar una. Los m\u00e1s mayores tienen, pues, un interesante activo que puede ayudarles a pasar una vejez m\u00e1s confortable<\/a>: un ahorro extra para la jubilaci\u00f3n si el ladrillo acaba convertido en euros contantes y sonantes.<\/p>\n

Un reciente informe hecho p\u00fablico por la patronal del seguro espa\u00f1ol (Unespa) sobre el ahorro de los espa\u00f1oles para la jubilaci\u00f3n apunta que el 49% no ahorra para la jubilaci\u00f3n<\/a>, nueve puntos porcentuales por encima de la media europea, seg\u00fan revela la IV Encuesta Paneuropea de Pensiones<\/i> de Insurance Europe, realizada entre julio y agosto de 2025 a m\u00e1s de 12.700 consumidores de 12 pa\u00edses europeos, entre ellos Espa\u00f1a.<\/p>\n

Uno de los productos m\u00e1s anunciados por las entidades financieras es la hipoteca inversa<\/a>, que consiste en hipotecar la vivienda actual, lo que permite al jubilado seguir residiendo en ella y obtener, bien una renta mensual, o el importe total de la misma y tambi\u00e9n utilizar ambas opciones si se desea. Entidades tan grandes en Espa\u00f1a como Banco Santander junto a la aseguradora Mapfre han creado, incluso, una sociedad conjunta para impulsar esta forma de complemento a la pensi\u00f3n. Sin embargo, los datos parecen poco relevantes, con 200 operaciones realizadas en 2024 y con previsi\u00f3n de aumentar un 50% hasta las 300 en 2025. Existen otras muchas instituciones financieras que ofrecen este producto y los requisitos var\u00edan seg\u00fan la edad del solicitante, la ubicaci\u00f3n y valor del inmueble, el porcentaje a prestar y la forma de cobro de la renta (vitalicia, temporal, capital \u00fanico o combinado). Por ejemplo, el tipo que se aplica suele ser inferior si la edad del solicitante es mayor. <\/p>\n

La gran ventaja de la hipoteca inversa<\/a> es que el jubilado no pierde la propiedad del inmueble, por lo que si sus herederos saldan la deuda con el banco pueden disponer de la vivienda. Entre los beneficios fiscales de una hipoteca inversa, explican en Caser, destaca que no tiene implicaciones porque est\u00e1 exenta del impuesto sobre transmisiones y actos jur\u00eddicos documentados en las escrituras p\u00fablicas y los importes percibidos de una hipoteca inversa no tienen impacto fiscal en el IRPF. Tambi\u00e9n lo normal es que no se pueda ampliar el importe percibido, una vez pactado la primera vez. <\/p>\n

Pero este sistema de recibir unos ingresos extra por la vivienda tambi\u00e9n tiene sus pegas, y no son pocas. Antonio Luis Gallardo, responsable de estudios de la Asociaci\u00f3n de Usuarios Financieros (Asufin), aunque no la descarta como soluci\u00f3n como complemento a la pensi\u00f3n, destaca dos aspectos negativos: \u201cEl tipo de inter\u00e9s que se aplica ronda el 5% o 6% (entre 2 y 2,5 veces el \u00edndice eur\u00edbor), frente a las hipotecas normales que ahora se mueven en el 2,5%, y el porcentaje sobre el valor de la vivienda que se concede ronda el 60% o menos, por debajo del 80% de la hipoteca habitual\u201d. Y a\u00f1ade: \u201cLas rentas suelen ser peque\u00f1as. En una casa de barrio supondr\u00edan entre 250 o 300 euros al mes y en viviendas m\u00e1s caras de sitios premium <\/i>rondar\u00e1 los 500 o 600 euros mensuales. El aspecto m\u00e1s positivo es que el due\u00f1o de la vivienda no pierde la propiedad, por lo que resultar\u00e1 interesante tambi\u00e9n hablar con los herederos. Los intereses de la deuda se van acumulando en el tiempo y ocurre lo contrario de la hipoteca normal, donde los intereses van disminuyendo. \u201cLa deuda se va acumulando, y los herederos pueden, si lo desean, vender el inmueble y saldar la deuda con el banco o quedarse con la vivienda cancelando la hipoteca\u201d, concluye. As\u00ed, los intereses seacumulan sobre la deuda y solo se liquidan al final del contrato.<\/p>\n

Un estudio realizado por la Organizaci\u00f3n de Consumidores y Usuarios (OCU) hace tambi\u00e9n especial hincapi\u00e9 en los inconvenientes de este producto. Los tipos de inter\u00e9s aplicados y los gastos a\u00f1adidos hacen que la carga econ\u00f3mica de la hipoteca inversa para los herederos sea demasiado elevada. \u201cSe han expuesto ejemplos en los que la carga econ\u00f3mica final supon\u00eda el doble y hasta el triple de las sumas realmente percibidas por el contratante (algo que ocurre sobre todo en momentos de subidas de los tipos de inter\u00e9s). El hecho de que la carga econ\u00f3mica de esta hipoteca no recaiga sobre el contratante sino sobre los herederos (con cargo a la herencia, sin afectar al patrimonio personal de los herederos) no debe ser un argumento para menospreciar el coste total de la operaci\u00f3n\u201d, explican.<\/p>\n

Aun as\u00ed, encuentran encaje de la hipoteca inversa \u201cpara un propietario de edad avanzada y con una vivienda de valor elevado (\u00fanico modo de obtener una renta de cierta entidad) y sin herederos. Pero aun en ese supuesto, siempre habr\u00eda que comparar las ofertas concretas con otras opciones como la venta de la nuda propiedad, que suele proporcionar un mayor importe y ser m\u00e1s interesante cuando no hay herederos\u201d, concluyen desde la OCU. <\/p>\n

Otras opciones<\/h3>\n

Adem\u00e1s de las opciones adicionales como la venta de la nuda propiedad, algunas entidades financieras tambi\u00e9n est\u00e1n buscando sacar partido a un nuevo negocio, consecuencia de la fuerte revalorizaci\u00f3n del mercado de la vivienda en los \u00faltimos a\u00f1os. La venta con usufructo consiste en desprenderse la vivienda, pero reserv\u00e1ndose el derecho de uso de por vida. Se recibe un capital menor (por el usufructo) pero garantiza permanecer en casa. Esta enajenaci\u00f3n se materializa con un pago \u00fanico al firmar la venta o con un pago inicial m\u00e1s una renta mensual. <\/p>\n

El comprador paga normalmente el IBI (impuesto de bienes inmuebles) y la comunidad de propietarios, salvo pacto en contrario y el vendedor suele asumir el mantenimiento ordinario del inmueble. Eso s\u00ed, tiene un impacto fiscal en el vendedor tanto en el IRPF como en la plusval\u00eda municipal.<\/p>\n

Entre las novedades de 2025, la gestora Mutuactivos present\u00f3 el pasado mes de septiembre el Espa\u00f1a Mutuafondo Vivienda Premium, en asociaci\u00f3n con Azzam (propiedad de Azora), que invertir\u00e1 hasta 50 millones de euros en la compra de viviendas de mayores de 65 a\u00f1os, a quienes se permitir\u00e1 seguir residiendo en su casa como \u201chabitacionistas\u201d hasta el momento de su fallecimiento o de su marcha del inmueble, por ejemplo, a una residencia. La idea es comenzar las compras por zonas prime <\/i>de Madrid para luego extenderse al resto de ciudades.<\/p>\n

As\u00ed, es una compra de la nuda propiedad pero que se articula a trav\u00e9s de un fondo de inversi\u00f3n que puede suscribir cualquier ahorrador. Es uno de los primeros fondos creados bajo el formato FILPE (Fondo de Inversi\u00f3n a Largo Plazo Europeo), de reciente creaci\u00f3n en la Uni\u00f3n Europea, y que exige a los inversores paciencia porque los plazos para recuperar el nominal invertido son extensos, al menos de 9 a\u00f1os. Consiste en adquirir viviendas de personas mayores de 65 a\u00f1os con cierto descuento sobre el precio del mercado, que depender\u00e1 de una serie de factores, como la edad del vendedor, la zona en la que se encuentra el inmueble, sus caracter\u00edsticas (por ejemplo, se piden viviendas de al menos 125 metros cuadrados). A partir de entonces, los propietarios se convertir\u00e1n en inquilinos sin pagar ninguna renta y Azzam ser\u00e1 quien gestione sus necesidades como problemas en la vivienda habituales o bien en las zonas comunes.<\/p>\n

Con este veh\u00edculo, el vendedor transmite la titularidad de la vivienda, que pasar\u00e1 a ser propiedad del fondo de inversi\u00f3n gestionado por Mutuactivos SGIIC, y podr\u00e1 percibir el importe total pactado sin retenci\u00f3n de saldos. En todo caso, la ganancia patrimonial para el vendedor estar\u00e1 exenta de tributaci\u00f3n, siempre que sea mayor de 65 a\u00f1os y sea su vivienda habitual.<\/p>\n

Novedades que se ir\u00e1n sucediendo ante el problema de la vivienda y de la fuerte revalorizaci\u00f3n experimentada en los \u00faltimos a\u00f1os.<\/p>\n<\/div>\n

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